“之前以為30萬（元/噸）是底，后來以為20萬是底，現(xiàn)在不敢說了。”鋰鹽廠銷售代表唐欣的無奈與感嘆，或許代表著目前鋰鹽行業(yè)從業(yè)者的整體心態(tài)。而財(cái)聯(lián)社記者近日綜合多方人士觀點(diǎn)獲悉，如果20萬元是此前的心理預(yù)期，當(dāng)下，15萬元的價(jià)位或已成為“支撐共識”。
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價(jià)格從去年沖高到60萬元，至目前跌破20萬元，碳酸鋰市場已發(fā)生翻天覆地的變化。面對腰斬不止的售價(jià)，擁有自供礦的鋰鹽廠或仍能從容不迫，但部分需要外購礦的鋰鹽廠卻早已“暗流涌動(dòng)”：停產(chǎn)減產(chǎn)、訂單轉(zhuǎn)向海外，及選擇用工業(yè)級碳酸鋰生產(chǎn)電池級氫氧化鋰，成了這類企業(yè)的“自保”選項(xiàng)。
15萬元/噸或成支撐位
上海鋼聯(lián)4月14日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰均價(jià)報(bào)19.25萬元/噸；電池級氫氧化鋰均價(jià)報(bào)27.30萬元/噸。電碳20萬元/噸的價(jià)格大關(guān)正式告破。
上海鋼聯(lián)分析師曲音飛表示，行業(yè)需求表現(xiàn)不溫不火，對碳酸鋰采購熱情歸于平淡，現(xiàn)僅維持剛需。
由于20萬元/噸是碳酸鋰上輪周期中的價(jià)格頂點(diǎn)，且據(jù)媒體報(bào)道，寧德時(shí)代的“鋰礦返利”計(jì)劃將碳酸鋰價(jià)格以20萬元/噸結(jié)算，因此，20萬元曾是行業(yè)心理預(yù)期中的重要支撐位。
但實(shí)際情況卻是，碳酸鋰價(jià)格從60萬元的高點(diǎn)，至目前跌破20萬元，一路雪崩中間幾無停頓和喘息。
此背景下，中國科學(xué)院院士、清華大學(xué)教授歐陽明高近日在“云上宜賓-高端對話”上表示，10萬-20萬元是碳酸鋰相對合理的價(jià)格區(qū)間，不要有過大幅度的波動(dòng)，（應(yīng)）保持行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
而市場判斷鋰鹽價(jià)格的趨勢，仍以供求為主要根據(jù)。
根據(jù)Mysteel團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，從正極材料的4月排產(chǎn)量計(jì)算，4月碳酸鋰需求量為3萬-3.2萬噸，而從供給量看，滿足3萬-3.2萬噸的供給，還需要看江西鋰云母生產(chǎn)碳酸鋰的成本……預(yù)計(jì)4月鋰鹽價(jià)格仍將下行，尋求15萬元左右的成本支撐位。
財(cái)聯(lián)社記者多方采訪獲悉，15萬元成為碳酸鋰價(jià)格支撐點(diǎn)，亦基本符合部分資本市場投資者及鋰鹽廠的預(yù)期。無錫不銹鋼數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰2305合約經(jīng)歷數(shù)月整體下跌后，在4月14日劇烈反彈，暴漲11.87%，報(bào)價(jià)至155.5元，即對應(yīng)15.55萬元/噸。
對于價(jià)格的預(yù)判，鋰鹽廠銷售代表陳紀(jì)認(rèn)為：（目前是否）見底還不好說，但隨著碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)到了20萬元附近(接近江西部分新礦開采的成本線) ，如果市場理性的話，跌速理應(yīng)放緩。從市場交易上來看，據(jù)其反饋，最近詢價(jià)的增多，雖然量都不敢太大，但有點(diǎn)企穩(wěn)。
中信建投研報(bào)亦認(rèn)為，目前電池級碳酸鋰價(jià)格已跌破20萬元/噸，已致部分外購礦石的鋰鹽加工廠虧損，底部成本支撐效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，鋰鹽企業(yè)出現(xiàn)減產(chǎn)，月度產(chǎn)量連續(xù)下滑。價(jià)格繼續(xù)下跌或引發(fā)鋰鹽廠減產(chǎn)擴(kuò)大，以及部分高成本礦山推遲投產(chǎn)，形成成本支撐，預(yù)計(jì)鋰鹽價(jià)格下跌已經(jīng)步入尾聲。
或同樣認(rèn)為鋰鹽價(jià)格已無太大下跌空間，唐欣所在的鋰鹽廠干脆“躺平”。唐欣表示，價(jià)格跌太狠了，下游在用庫存，或者有訂單了再采購，目前確實(shí)有客戶詢價(jià)，“但是我們不著急，我們就是想（等）價(jià)格穩(wěn)定再做（交易），高低無所謂，不想打價(jià)格戰(zhàn)。”
鋰鹽廠“暗流涌動(dòng)”
據(jù)媒體報(bào)道，目前，江西部分鋰鹽廠面對碳酸鋰跌價(jià)，選擇了“停產(chǎn)挺價(jià)”。財(cái)聯(lián)社記者聯(lián)系3家當(dāng)?shù)劁圎}廠的相關(guān)人士獲悉，確有鋰鹽廠停產(chǎn)，但主要原因是缺乏原料、沒有利潤空間、調(diào)整庫存及其他原因。
實(shí)際上，據(jù)財(cái)聯(lián)社記者與業(yè)內(nèi)人士溝通獲悉，部分鋰鹽廠通過“停產(chǎn)”來“挺價(jià)”不符合商業(yè)邏輯，因?yàn)榧词共糠咒圎}廠停產(chǎn)影響供給實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定，亦只能利好同行出貨，其自身并沒有受益。
這正如此前傳言國內(nèi)主要鋰生產(chǎn)商同意將每噸碳酸鋰的底價(jià)定為25萬元時(shí)，贛鋒鋰業(yè)相關(guān)人士否認(rèn)稱：贛鋒始終堅(jiān)持產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)由市場決定，絕不會(huì)主動(dòng)控制價(jià)格影響市場，且行業(yè)中也沒有企業(yè)具備相應(yīng)能力。
曲音飛也對財(cái)聯(lián)社記者表示，江西確實(shí)存在停工減產(chǎn)的鋰鹽企業(yè)，但更多是受動(dòng)態(tài)調(diào)整庫存等原因影響，鋰鹽廠庫存累庫明顯，僅依賴幾家停產(chǎn)挺價(jià)其實(shí)意義不大。
另有當(dāng)?shù)劁圎}廠相關(guān)人士稱，“不是（主動(dòng)）減產(chǎn)，是拿不到（低價(jià)）原料”以及其他原因。
之所以缺乏原料，并非真的因?yàn)殇嚨V供給不上，而是因?yàn)椤百I進(jìn)來就虧”。有鋰鹽專家近期在閉門電話會(huì)議交流中表示，過去（碳酸鋰）在高位的時(shí)候，企業(yè)不管用什么原料都可以去生產(chǎn)，但現(xiàn)在必須要看成本。
同樣讓資本市場擔(dān)憂成本問題的，還有海外鋰精礦價(jià)格“倒掛”。去年，由于國內(nèi)碳酸鋰價(jià)格處于上升趨勢，即使海外鋰精礦的價(jià)格與國內(nèi)碳酸鋰的價(jià)格存在“倒掛”，鋰鹽廠仍能憑借“時(shí)間換空間”的模式賺取利潤。但如今，碳酸鋰價(jià)格向下，外采海外鋰精礦的企業(yè)，盈利空間已迅速收窄甚至出現(xiàn)虧損。
以4月14日電池級碳酸鋰均價(jià)報(bào)19.25萬元/噸為例，若僅考慮1個(gè)半月的物流周期，則海外鋰精礦的發(fā)貨交付應(yīng)在3月1日。而據(jù)隆眾資訊3月1日數(shù)據(jù)，鋰輝石精礦（6%）CIF中國的均價(jià)達(dá)5300美元/噸。
這意味著，以這個(gè)節(jié)點(diǎn)為參考，碳酸鋰的成本將高達(dá)35.56萬元【計(jì)算路徑：5300美元（6%，CIF價(jià)格）×8（單耗）×1.13×6.9（匯率）+25000元（單位加工費(fèi)）】，即進(jìn)口海外鋰精礦做成碳酸鋰在國內(nèi)銷售，每噸將虧超16.31萬元。
不過，由于海外鋰精礦多為長協(xié)，且各家簽訂價(jià)格的協(xié)議有所差異，真實(shí)成本或低于網(wǎng)站報(bào)價(jià)。另外，部分鋰鹽廠將訂單（特別是氫氧化鋰）轉(zhuǎn)向海外，而海外的價(jià)格較為堅(jiān)挺，相對國內(nèi)價(jià)格高出超5萬元/噸。
海外知名大宗商品報(bào)價(jià)平臺Fastmarkets 4月13日數(shù)據(jù)顯示，氫氧化鋰均價(jià)報(bào)48.50美元/kg，折合33.47萬元/噸；同日，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)氫氧化鋰的均價(jià)報(bào)28.30萬元/噸。
圖片來源：截圖于Fastmarkets 報(bào)告
除此以外，曲音飛對財(cái)聯(lián)社記者表示，部分鋰鹽廠通過工業(yè)級碳酸鋰岢化的方式來生產(chǎn)氫氧化鋰，其加工成本不到2萬元/噸。如此一來，通過國內(nèi)工碳制電池級氫氧化鋰銷往海外，價(jià)差仍超10萬元/噸。
但通常來說，國內(nèi)外產(chǎn)品價(jià)格差異將隨時(shí)間推移而縮減，這或也意味著，單純通過國內(nèi)外差價(jià)來賺取利潤將會(huì)越來越難。
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